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2023年5月15日是第五个“全国投资者保护宣传日”。当天发布的《2023年基民理财行为及投教偏好调研报告》（下称《报告》）围绕“基金赚钱基民不赚钱”的焦点议题，展开了调研分析。70%的受访者认为，收益率主要受行情影响。而在用户行为因素中，“持有基金不够好”“交易时点不合适”“资产配置不均衡”成为影响收益率的前三大因素。
清华大学金融科技研究院副院长张晓燕表示：“很多情况下基民不赚钱是因为有很多行为上的偏差，比如说过度交易、追涨杀跌，自己把自己给坑了，这种行为还是尽量不要出现。我们做投教就是希望基民能够长期持有，也希望基金的发售方能够鼓励基民进行长期持有，帮他们真正提高自己的财富。”
《报告》显示，77%的受访者认为自己的基金投资收益未达预期，而近七成的受访者表示非常需要投资平台提供理财服务帮助。
在分析调研数据时，张晓燕指出，超过78%的基民认为选好品、科学配置、长期持有都是健康的投资行为，有助于提升收益率，但是能够很好的做到这三方面的投资者并不多。
《报告》还显示，基民重视投教知识的获取，61%的受访者每周期望花1-5个小时学习投资理财知识，但其中只有一半的人真实花了这么多时间去学习。张晓燕认为：“财富管理行业要通过金融科技为投资者提供更加优质的服务品质，提供更加丰富和容易接受的投资者教育。”
财通资管副总经理周志远在投教工作交流会现场表示，机构投教内容触达基民的方式更丰富了，但投资者难懂是当下要解决的问题，机构的投教要让投资者看得懂、记得住、用得上。
在投教工作的创新上，蚂蚁财富副总经理郑艳兰认为，财富管理专业服务互联网化的过程，让投教工作更通俗易懂和有温度。可以通过产品化投教路径，将投资者保护和教育融入交易全链路，引导用户养成配置和长期持有等健康理财行为。
面对基民“一买就跌、一卖就涨”的困惑，富国基金公司基金经理张圣贤表示：“大部分有这种感觉的投资者买的都是热门板块，本身波动性会比较高，大家急着追涨，遇到波动后又很难坚持持有，导致追涨杀跌。”
张圣贤补充道，这看似玄学的背后也有“确认偏误”的心理作用，投资者会不断强化自己买后跌、卖后涨的时刻，选择性地回忆、搜集有利的论据来支撑自己的想法。他表示，可以通过分散配置增加把握市场热点的概率，降低组合整体的波动率。
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